-->
МСФО
Март 2025. Выпуск №3
Коротко о важном
Поправки к МСФО (IAS) 1 «Долгосрочные обязательства с ковенантами»: раскрытие информации
C 1 января 2024 г. вступили в силу поправки «Долгосрочные обязательства с ковенантами» к МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» (далее – «Поправки»). Поправки применимы для годовых отчетных периодов, начинающихся с 1 января 2024 г. или после этой даты. Поправки были введены в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 13.12.2023 № 198н (опубликован в январе 2024 г.).
Одной из основных целей Поправок является повышение качества информации в отношении долгосрочных обязательств с ограничительными условиями (ковенантами), которую предоставляет организация, когда ее право отсрочить погашение обязательства зависит от соблюдения ковенантов в течение 12 месяцев после отчетной даты.
В рамках данной публикации мы рассматриваем новые требования к раскрытию дополнительной информации. В публикации также приводится иллюстративный пример возможного раскрытия такой информации в финансовой отчетности по МСФО.
Одной из основных целей Поправок является повышение качества информации в отношении долгосрочных обязательств с ограничительными условиями (ковенантами), которую предоставляет организация, когда ее право отсрочить погашение обязательства зависит от соблюдения ковенантов в течение 12 месяцев после отчетной даты.
В рамках данной публикации мы рассматриваем новые требования к раскрытию дополнительной информации. В публикации также приводится иллюстративный пример возможного раскрытия такой информации в финансовой отчетности по МСФО.
Новые требования к раскрытию информации
В Поправках разъясняется (п. 72В МСФО (IAS) 1), что ковенанты, которые организация должна соблюдать на отчетную дату или до нее, влияют на вывод о существовании права организации отсрочить урегулирование обязательства, возникшего в результате кредитного соглашения, по меньшей мере на двенадцать месяцев после окончания отчетного периода (а следовательно, на классификацию обязательства в качестве краткосрочного или долгосрочного на отчетную дату), даже если соблюдение этих ковенантов оценивается только после отчетного периода. Ковенанты, которые организация должна соблюдать только после отчетной даты, не влияют на классификацию обязательства в качестве краткосрочного или долгосрочного на отчетную дату. Поправки предусматривают требования раскрытия дополнительной информации в случае, если кредитные обязательства классифицированы как долгосрочные, но организация после отчетной даты должна соблюдать ковенанты.
В соответствии с п. 76ZA МСФО (IAS) 1, когда организация классифицирует обязательства, возникающие в результате кредитного соглашения, в качестве долгосрочных (при применении пунктов 69-75 МСФО (IAS) 1) в случаях, когда право организации отсрочить урегулирование данных обязательств зависит от соблюдения организацией ковенантов в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода, организация должна раскрыть в примечаниях к финансовой отчетности информацию, которая позволит пользователям финансовой отчетности понять риск того, что в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода эти обязательства могут стать подлежащими погашению, в том числе:
В соответствии с п. 76ZA МСФО (IAS) 1, когда организация классифицирует обязательства, возникающие в результате кредитного соглашения, в качестве долгосрочных (при применении пунктов 69-75 МСФО (IAS) 1) в случаях, когда право организации отсрочить урегулирование данных обязательств зависит от соблюдения организацией ковенантов в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода, организация должна раскрыть в примечаниях к финансовой отчетности информацию, которая позволит пользователям финансовой отчетности понять риск того, что в течение 12 месяцев после окончания отчетного периода эти обязательства могут стать подлежащими погашению, в том числе:
- Информацию о ковенантах (включая описание характера ковенантов и того, когда организация обязана их соблюсти) и балансовую стоимость соответствующих обязательств;
- Факты и обстоятельства, если такие имеются, указывающие на то, что организация может испытывать затруднения, связанные с соблюдением ковенантов, например, предпринятые организацией действия в течение или после отчетного периода, с тем чтобы избежать или смягчить последствия потенциального нарушения. К таким фактам и обстоятельствам можно отнести и тот факт, что ковенанты не были бы соблюдены организацией, если бы их соблюдение оценивалось исходя из обстоятельств организации, существовавших на конец отчетного периода.
Влияние на финансовую отчетность
Для многих организаций, у которых есть кредитные соглашения с банками, Поправки привели к необходимости раскрытия дополнительной информации в финансовой отчетности по МСФО. При подготовке такого раскрытия может потребоваться применение суждения в отношении объема, состава и структуры раскрытия. При этом следует обратить внимание на следующее:
Обстоятельства организаций могут значительно отличаться и уровень детализации необходимых раскрытий зависит от конкретной ситуации. Ниже приведен пример возможного раскрытия информации в соответствии с требованиями п. 76ZA МСФО (IAS) 1 (для годовой финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2024 г.)
- На наш взгляд, раскрытие целевых и фактических значений ковенантов не является обязательным, в случае если у организации не было нарушений ковенантов в течение отчетного периода и по состоянию на отчетную дату;
- Ситуации, когда фактические значения приближаются к целевым, можно отнести к фактам и обстоятельствам, указывающим на то, что организация может испытывать трудности, связанные с соблюдением ковенантов. Поэтому раскрытие целевых и фактических значений ковенантов в этом случае предоставляет информацию пользователям финансовой отчетности, необходимую для оценки риска того, что ковенанты не будут соблюдены после отчетной даты и, соответственно, риска возникновения права досрочного требования погашения обязательств организации кредиторами, в соответствии с заявленной в п.76ZA МСФО (IAS) 1 целью раскрытия;
- В случае нарушения ковенантов в отчетном периоде, начиная с 1 января 2024 г., факты таких нарушений (даже при наличии вейвера, полученного до отчетной даты, и подтверждении классификации задолженности в качестве долгосрочной по состоянию на отчетную дату), на наш взгляд, следует раскрыть (вместе с фактом наличия вейвера) для удовлетворения целей раскрытия информации о рисках в отношении ковенантов по долгосрочным обязательствам;
- В случае наличия ковенантов по краткосрочным кредитным договорам организации и одновременном наличии положений кросс-дефолта по ее долгосрочным кредитным договорам, также, на наш взгляд, применяются требования к раскрытию соответствующей информации, установленные в п. 76ZA МСФО (IAS) 1, поскольку в данном случае на долгосрочные кредитные обязательства организации распространяются ограничительные условия краткосрочных кредитных договоров.
Обстоятельства организаций могут значительно отличаться и уровень детализации необходимых раскрытий зависит от конкретной ситуации. Ниже приведен пример возможного раскрытия информации в соответствии с требованиями п. 76ZA МСФО (IAS) 1 (для годовой финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2024 г.)
Ограничительные условия (ковенанты) по долгосрочным обязательствам, возникающим в результате кредитных соглашений и условий облигационного займа
В соответствии с условиями кредитных соглашений Группы, балансовая стоимость обязательств по которым по состоянию на 31 декабря 2024 года составляла 100 млн руб. (на 31 декабря 2023 года: 90 млн руб.), Группа обязана соблюдать определенные финансовые и нефинансовые ковенанты на конец каждого отчетного года и квартала, включая следующие:
В соответствии с условиями кредитных соглашений Группы, балансовая стоимость обязательств по которым по состоянию на 31 декабря 2024 года составляла 100 млн руб. (на 31 декабря 2023 года: 90 млн руб.), Группа обязана соблюдать определенные финансовые и нефинансовые ковенанты на конец каждого отчетного года и квартала, включая следующие:
- Максимальное соотношение заемного и собственного капитала Группы (gearing ratio);
- Максимальное соотношение чистого долга к показателю EBITDA Группы;
- Максимальное соотношение чистых финансовых расходов к EBITDA Группы;
- Суммы основного долга и процентов должны уплачиваться своевременно в соответствии с условиями кредитных соглашений;
- Группа также обязана соблюдать ряд нефинансовых ковенантов, таких как использование заемных средств по целевому назначению, своевременное предоставление кредиторам указанных в кредитных соглашениях документов и финансовой отчетности, ограничения на существенное выбытие активов, залог имущества и другие;
- Программой размещения облигационного займа предусмотрено условие своевременной выплаты купонного дохода и основного долга.
Вариант 1 (отсутствуют признаки затруднений с соблюдением ковенантов после отчетной даты)
Отсутствуют какие-либо признаки того, что у Группы могут возникнуть трудности с соблюдением вышеуказанных ограничительных условий, когда они будут проверены в следующий раз по состоянию на 31 марта 2025 года.
Отсутствуют какие-либо признаки того, что у Группы могут возникнуть трудности с соблюдением вышеуказанных ограничительных условий, когда они будут проверены в следующий раз по состоянию на 31 марта 2025 года.
Вариант 2 (присутствуют признаки возможных затруднений с соблюдением ковенантов после отчетной даты)
Руководство Группы ожидает продолжение снижения выручки и роста операционных расходов некоторых своих дочерних организаций в ближайшие месяцы из-за [привести причину] и, как следствие, расторжения договоров с некоторыми покупателями и сбоев в цепочках поставок. Руководство Группы не имеет практической возможности компенсировать указанное снижение выручки и дополнительные расходы в краткосрочной перспективе, в том числе за счет повышения цен для покупателей. В результате руководство Группы ожидает снижение показателя EBITDA, и существует риск того, что Группа не выполнит соответствующие ковенанты по одному из основных долгосрочных банковских кредитов (балансовая стоимость по состоянию на 31 декабря 2024 г. – 60 млн. руб., на 31 декабря 2023 – 50 млн. руб.), когда эти ковенанты будут проверяться в следующий раз (т.е. по состоянию на 31 марта 2025 г.). В этом случае у кредитора в отношении указанного долгосрочного кредита возникнет право требования досрочного погашения в соответствии с условиями кредитного соглашения. В настоящее время руководство Группы ведет переговоры с кредитором о пересмотре условий данного кредитного соглашения, касающихся EBITDA.
Руководство Группы ожидает продолжение снижения выручки и роста операционных расходов некоторых своих дочерних организаций в ближайшие месяцы из-за [привести причину] и, как следствие, расторжения договоров с некоторыми покупателями и сбоев в цепочках поставок. Руководство Группы не имеет практической возможности компенсировать указанное снижение выручки и дополнительные расходы в краткосрочной перспективе, в том числе за счет повышения цен для покупателей. В результате руководство Группы ожидает снижение показателя EBITDA, и существует риск того, что Группа не выполнит соответствующие ковенанты по одному из основных долгосрочных банковских кредитов (балансовая стоимость по состоянию на 31 декабря 2024 г. – 60 млн. руб., на 31 декабря 2023 – 50 млн. руб.), когда эти ковенанты будут проверяться в следующий раз (т.е. по состоянию на 31 марта 2025 г.). В этом случае у кредитора в отношении указанного долгосрочного кредита возникнет право требования досрочного погашения в соответствии с условиями кредитного соглашения. В настоящее время руководство Группы ведет переговоры с кредитором о пересмотре условий данного кредитного соглашения, касающихся EBITDA.